野兽之道

机构：华为昇腾950超节点首次亮相，国产算力创新百花齐放_我的网站

天使之路

一 |

北京时间4月21日，火箭队85-95不敌勇士队，大比分0-1落后。

二 | 这场比赛火箭一度落后勇士23分，在末节缩小到4分，只可惜范弗利特连续的三分打铁葬送比赛，范弗利特+格林合计34中7，申京空砍26分9篮板显得很悲凉。

申京在开场就顺下隔扣追梦，申京的怒吼让追梦有些胆寒，开场5次出手申京命中4个，在三个都是在追梦头上拿到，追梦6尺6寸怎么防6尺10的申京？不过科尔立马调整策略换下7尺长人波斯特还包夹申京，首节申京8中4拿到8分6篮板1助攻，还是勇士防不了的点。 7月21日，万联证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，2026世界人工智能大会召开，关注国产算力发展机遇。

申京第二节只休息了5分钟被勇士打了18-5令人无奈。

三 | 2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在中国上海举行，充分表明我国对人工智能产业发展的重视。大会期间，华为昇腾950超节点首次真机亮相，同时还有众多国产AI算力、机器人等创新产品展出，体现了我国在人工智能产品和技术创新层面的不断突破，也彰显出国产AI算力已从单点突破向系统生态构建发展。

四 | 申京登场后连拿4分稳定战局，申京又单打得手，勇士真的防不住。

五 | 顶层AI治理成果全面落地，全链条创新成果集中发布：开幕式主席主旨讲话提出的全球AI治理体系建设思路，经过四天多场跨国论坛研讨形成完整落地机制，全球首个AI领域独立政府间国际组织WAICO（世界人工智能合作组织）永久总部落户上海，来自亚洲、欧洲、非洲、拉丁美洲的29个国家共同签署成立协定。申京每一球都要从弧顶持球发动累瘫他，格林是一个球不进，单节火箭13分（申京5分钟8分），半场（火箭34分）申京已经13中8拿16分7篮板1助攻。

易边再战勇士连续制造犯规已经拉开到17分，还是申京单打追梦得手，申京接杰伦格林的丢锅球，面对追梦的贴防命中后仰压哨三分，随后申京篮下制造波斯特犯规两罚一中，三节打完申京22分7篮板1助攻2抢断。四天展会完整兑现全球AI治理、底层算力、具身智能、科学智能、民生应用五大主线成果，累计发布251项全链条创新成果。华为昇腾950超节点首次亮相，国产算力创新百花齐放：本届展会覆盖了通用大算力、云端光子/异构算力、边缘终端AI芯片、高速互联器件、前沿硅基底座技术等赛道，几乎集齐了国产GPU主流厂商。大会期间，华为昇腾950超节点首次真机亮相，实现业界第一大1024卡规模，提供1EFLOPSFP8、2EFLOPSFP4澎湃算力，拥有256TB全局统一内存编址空间，依托TB级NPU互联超大带宽与3μs超低RTT时延，突破集群内计算、存储等各类资源的通信瓶颈。此外，阿里巴巴、中科曙光、中兴通讯、东方算芯、沐曦、昆仑芯、算能、摩尔线程、天数智芯、燧原科技等众多厂商携创新产品登台亮相，展现国产算力创新百花齐放的盛况。AI消费终端及机器人等新兴赛道，亦有众多知名厂商携创新产品展出。

六 |

末节申京篮下继续命中已经拿到24分，他的效率还是超五成，而他的多位队友效率很糟糕！随后火箭全队都在给范弗利特制造外线三分机会，只可惜范弗利特5中1，如果都给申京打可能还有曙光，末节申京1中1拿到4分2篮板1抢断。

申京全场比赛36分钟，18中11，三分2中1，罚球4中3，拿到26分9篮板1助攻3抢断，命中率61.1%，三分命中率50%，他是休媒唯一点赞的球员：精彩的季后赛首战，最出色的28号。 AI算力基础设施建设持续深化，推动申万通信行业业绩向好：截至2026年7月19日，申万通信行业共有46家公司披露2026年中报业绩预告，其中预喜公司27家，占比约58.7%，行业景气度持续改善。

七 |

休媒：阿尔佩伦-申京是一位超级巨星！他并非是格林那种三月某一天会爆发的球星，也不是那种什么节日前夕会爆发的球星，更不是那种打10场会爆1场的球员。相反，申京整个赛季都趋于稳定，无论常规赛还是季后赛。

八 |

文/颜小白。业绩增长较好的企业主要受益于AI相关需求放量、高端产品结构升级、海外市场拓展以及自身竞争优势提升，盈利能力持续改善。投资建议：我国人工智能产品和技术创新层面不断突破，国产AI算力也从单点突破向系统生态构建发展。我们建议关注： 1）超节点的加速布局，Scale-Up、Scale-Out和Scale-Across发展带来的产业机遇，以及算力租赁市场的需求增长对算力产业链上游的提振； 2）LPO、CPO、NPO等光互连技术方案演进过程中带来的价值量增长及需求提振； 3）高速光芯片、光纤光缆等上游核心零部件、材料价格上涨带来的投资机遇； 4）液冷产品在光模块、光互连等领域的渗透率提升以及英伟达Rubin世代及谷歌第八代TPU对液冷需求的提振； 5）由国产芯片、国产大模型构成的完整AI生态闭环正加速形成，国产AI芯片市场份额快速提升带来的投资机遇； 6）AI算力基础设施加速建设，对上游零部件包括AIPCB、MLCC、存储芯片等需求的提振。风险因素： 1）中美科技摩擦； 2）地缘政治风险； 3）资本支出不及预期； 4）技术研发不及预期； 5）AI应用落地不及预期。

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Published on:16:55:23